银泰证券 伊朗，最新发声！事关霍尔木兹海峡！中远海运集运：即日起恢复！
航运市场传来重磅信号。
今日下午，中远海运集运宣布，即日起恢复远东至中东地区如下国家的新订舱业务（普通箱），包括阿联酋、沙特、巴林、卡塔尔、科威特、伊拉克。
伊朗方面也传来最新消息。据新华社报道，伊朗常驻联合国代表团于德黑兰时间25日凌晨在社交媒体上发表声明说，非敌对船只，如果其所属或有关联的国家不参与且不支持针对伊朗的侵略行为，并完全遵守已公布的安全和安保规定，在与伊朗有关部门协调下，可安全通行霍尔木兹海峡。
另外，霍尔木兹海峡最新通航数据出炉。据市场服务机构克普勒公司的最新数据，自3月1日至格林尼治时间3月23日16时，商船通过霍尔木兹海峡的次数仅为144次，较2月28日冲突爆发前暴跌95%。
摩根大通在最新发布的报告中警告称，霍尔木兹危机已造成全球石油日缺口高达1600万桶，战略储备、制裁豁免等政策工具杯水车薪，约1000万桶/日的缺口恐长期持续。
中远海运集运宣布
3月25日，中远海运集运发布服务提示，即日起恢复远东至中东地区如下国家的新订舱业务（普通箱），包括阿联酋、沙特、巴林、卡塔尔、科威特、伊拉克。
中远海运集运在公告中表示：“就具体的订舱安排、费用、运输条款等事宜，请与我司当地代理、您的客服代表或我司直接联系。就本服务提示发布前我司已经接受的远东至中东地区的订舱，上述新订舱业务的安排在任何情况下均不应影响或损害我司就该等已订舱货物的运输安排有关的权利。我们会持续关注中东地区事态发展，并通过官方网站及客服渠道及时向您更新后续进展。”
据兴业证券交运团队了解到，中远海运集运无直航进入霍尔木兹海峡的计划。目前恢复的订舱，将运至波斯湾外港口（富查伊拉，豪尔费坎，苏哈尔），再通过陆上转运前往目的港。
兴业证券交运团队还表示，过往几天进出霍尔木兹海峡的船只均为个位数，今日尚无船只进出港。
回顾此前，中远海运集运官网于3月4日发布公告称，鉴于中东地区冲突持续升级，霍尔木兹海峡海上交通受到相应限制，为最大程度保障货物运输安全及整体航运运营的稳定性，根据中远海运集运最新的风险评估结果，现决定即日起暂停相关航线新订舱业务，恢复时间另行通知。涉及业务范围如下：
1.暂停全球至阿联酋（富查伊拉、豪尔费坎除外）、卡塔尔、巴林、伊拉克、沙特阿拉伯王国（吉达除外）、科威特的所有新订舱业务。
2.暂停阿联酋（富查伊拉、豪尔费坎除外）、卡塔尔、巴林、伊拉克、沙特阿拉伯王国（吉达除外）、科威特至全球的所有新订舱业务。
霍尔木兹海峡3月通航量暴跌
据新华社消息，美以伊冲突爆发以来，全球能源运输“命门”霍尔木兹海峡航运严重受阻。市场服务机构数据显示，3月以来，商船通过这一海峡的次数较冲突前下降了95%。
法新社23日援引市场服务机构克普勒公司数据报道，自3月1日至格林尼治时间3月23日16时，商船通过霍尔木兹海峡的次数仅为144次，较2月28日冲突爆发前减少95%。其中91次通航为运输石油和天然气的船只，多数驶离海峡向东航行。由美国海军主导的多国机构“联合海上信息中心”数据显示，冲突前每天约有138艘船只通过该海峡。
法新社说，23日通过霍尔木兹海峡的船只似乎都使用了一条北部航线。据称，该航线位于伊朗拉腊克岛以北，由伊朗政府批准。
英国《劳埃德船舶日报》23日报道，“霍尔木兹海峡的航运持续受到严重干扰”，当天已追踪到超过20艘船只使用了这条航线。该日报先前说，这条航线类似于伊朗伊斯兰革命卫队划定的“安全走廊”。伊斯兰革命卫队利用拉腊克岛目视确认通过海峡的船只。
国际货运信息平台海上交通网站数据显示，在供应受限的情况下，自3月3日以来，约有11艘原本前往欧洲的液化天然气运输船已改道驶向距离更近、现货价格更高的亚洲。
摩根大通的分析师表示，通过霍尔木兹海峡的可观测石油运输中，伊朗石油占比高达98%，3月初运输量为日均130万桶。
霍尔木兹海峡是全球石油运输的重要海上要道。作为波斯湾通往外部的唯一航道，全球海运石油贸易总量的逾四分之一、全球液化天然气运输量的约五分之一经由该海峡运往世界各地。美国能源信息局估计，2024年经过该海峡运送的油品数量日均约2000万桶。
摩根大通最新警告
摩根大通大宗商品策略主管娜塔莎·卡内娃（Natasha Kaneva）在最新发布的报告中警告称，当前全球石油供应缺口已达1600万桶/日，预计在今年4月仍将维持约1000万桶/日的缺口。
摩根大通表示，对伊朗战争及霍尔木兹海峡封锁这类“前所未有的事件”进行建模，已触及传统分析框架的边界。历史上没有任何一次供应中断在规模、地缘复杂性和战略影响上与此完全相同。
摩根大通认为，政策工具只能缓冲冲击，无法消除冲击。约1000万桶/日的供应缺口将很可能持续存在。
最大的不确定性在于持续时间：美国与以色列在冲突持续时间上发出了混合信号，而伊朗本身似乎认为时间站在其一边。更重要的是，即便敌对行动停止，霍尔木兹海峡也未必能够立即恢复正常通航。
与此同时，知名投行麦格理在报告中认为，如果霍尔木兹海峡一直保持关闭状态直至四月底，布伦特原油价格仍有可能达到每桶150美元。
麦格理还表示，“即便在紧张局势可能有所缓解的情况下（特指特朗普总统周一发表谈判相关声明后），我们仍预计油价的底部将维持在每桶85至90美元的水平，并且很快会自然回升至110美元的区间，直至霍尔木兹海峡完全恢复通航。”
Kotak Securities商品及货币研究部门主管Anindya Banerjee认为，“目前来看，布伦特原油在现货市场上的价格可能会在95美元至110美元之间维持区间波动。若价格跌破95美元，才能确认市场重回熊市趋势。”
Banerjee还指出，目前下结论还为时过早，不能完全将由危机引发的持续上涨行情纳入价格考量之中。
排版：刘珺宇
校对：祝甜婷
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